Qu'est-ce que la méthode Wyckoff? Est-ce que ça marche pour Binance Trading

Qu'est-ce que la méthode Wyckoff? Est-ce que ça marche pour Binance Trading


Qu'est-ce que la méthode Wyckoff?

La méthode Wyckoff a été développée par Richard Wyckoff au début des années 1930. Il consiste en une série de principes et de stratégies initialement conçus pour les traders et les investisseurs. Wyckoff a consacré une partie importante de sa vie à l'enseignement et son travail a un impact sur une grande partie de l'analyse technique moderne (TA). Alors que la méthode Wyckoff était à l'origine axée sur les actions, elle est maintenant appliquée à toutes sortes de marchés financiers.

Une grande partie du travail de Wyckoff a été inspirée par les méthodes de trading d'autres traders à succès (en particulier Jesse L. Livermore). Aujourd'hui, Wyckoff jouit de la même haute estime que d'autres personnalités clés, telles que Charles H. Dow et Ralph N. Elliott.

Wyckoff a effectué des recherches approfondies, qui ont conduit à la création de plusieurs théories et techniques de trading. Cet article donne un aperçu de son travail. La discussion comprend:
  • Trois lois fondamentales;
  • Le concept de l'homme composite;
  • Une méthodologie pour analyser les graphiques (Wyckoff's Schematics);
  • Une approche du marché en cinq étapes.

Wyckoff a également développé des tests d'achat et de vente spécifiques, ainsi qu'une méthode de cartographie unique basée sur des graphiques point et figure (PF). Alors que les tests aident les traders à repérer de meilleures entrées, la méthode PF est utilisée pour définir des objectifs de trading. Cependant, cet article ne plongera pas dans ces deux sujets.

Les trois lois de Wyckoff

La loi de l'offre et de la demande

La première loi stipule que les prix augmentent lorsque la demande est supérieure à l'offre, et baissent lorsque le contraire est vrai. C'est l'un des principes les plus fondamentaux des marchés financiers et n'est certainement pas exclusif au travail de Wyckoff. Nous pouvons représenter la première loi avec trois équations simples:
  • Demande Offre = Hausse des prix
  • Demande
  • Demande = Offre = Pas de changement de prix significatif (faible volatilité)

En d'autres termes, la première loi Wyckoff suggère qu'un excès de la demande par rapport à l'offre entraîne une hausse des prix car il y a plus de gens qui achètent que qui vendent. Mais, dans une situation où il y a plus de vente que d'achat, l'offre dépasse la demande, ce qui fait baisser le prix.

De nombreux investisseurs qui suivent la méthode Wyckoff comparent l'action des prix et les barres de volume afin de mieux visualiser la relation entre l'offre et la demande. Cela donne souvent un aperçu des prochains mouvements du marché.


La loi de cause à effet

La deuxième loi stipule que les différences entre l'offre et la demande ne sont pas aléatoires. Au lieu de cela, ils viennent après des périodes de préparation, à la suite d'événements spécifiques. En termes de Wyckoff, une période d'accumulation (cause) conduit finalement à une tendance haussière (effet). En revanche, une période de distribution (cause) aboutit finalement à une tendance à la baisse (effet).

Wyckoff a appliqué une technique de cartographie unique pour estimer les effets potentiels d'une cause. En d'autres termes, il a créé des méthodes de définition d'objectifs commerciaux en fonction des périodes d'accumulation et de distribution. Cela lui a permis d'estimer l'extension probable d'une tendance de marché après une sortie de zone de consolidation ou de trading range (TR).


La loi de l'effort contre le résultat

La troisième loi Wyckoff stipule que les changements de prix d'un actif sont le résultat d'un effort, qui est représenté par le volume des transactions. Si l'action des prix est en harmonie avec le volume, il y a de fortes chances que la tendance se poursuive. Mais, si le volume et le prix divergent de manière significative, la tendance du marché est susceptible de s'arrêter ou de changer de direction.

Par exemple, imaginez que le marché Bitcoin commence à se consolider avec un volume très élevé après une longue tendance baissière. Le volume élevé indique un gros effort, mais le mouvement latéral (faible volatilité) suggère un petit résultat. Donc, il y a beaucoup de Bitcoins qui changent de mains, mais pas de baisses de prix plus importantes. Une telle situation pourrait indiquer que la tendance baissière est peut-être terminée et qu'un renversement est proche.


L'homme composite

Wyckoff a créé l'idée de l'homme composite (ou opérateur composite) comme identité imaginaire du marché. Il a proposé que les investisseurs et les commerçants étudient le marché boursier comme si une seule entité le contrôlait. Cela leur permettrait de suivre plus facilement les tendances du marché.

En substance, l'homme composite représente les plus grands acteurs (teneurs de marché), tels que les particuliers fortunés et les investisseurs institutionnels. Il agit toujours dans son propre intérêt pour s'assurer qu'il peut acheter bas et vendre haut.

Le comportement de l'homme composite est à l'opposé de celui de la majorité des investisseurs particuliers, que Wyckoff a souvent observé perdre de l'argent. Mais selon Wyckoff, l'homme composite utilise une stratégie quelque peu prévisible, dont les investisseurs peuvent tirer des leçons.

Utilisons le concept de l'homme composite pour illustrer un cycle de marché simplifié. Un tel cycle comprend quatre phases principales: accumulation, tendance haussière, distribution et tendance baissière.


Accumulation

The Composite Man accumule des actifs avant la plupart des investisseurs. Cette phase est généralement marquée par un mouvement latéral. L'accumulation se fait progressivement pour éviter que le prix ne change de manière significative.


Tendance haussière

Lorsque l'homme composite détient suffisamment d'actions et que la force de vente est épuisée, il commence à faire monter le marché. Naturellement, la tendance émergente attire plus d'investisseurs, entraînant une augmentation de la demande.

Notamment, il peut y avoir plusieurs phases d'accumulation au cours d'une tendance haussière. On peut les appeler des phases de réaccumulation, où la tendance la plus large s'arrête et se consolide pendant un certain temps, avant de poursuivre son mouvement ascendant.

À mesure que le marché évolue, les autres investisseurs sont encouragés à acheter. Finalement, même le grand public devient suffisamment excité pour s'impliquer. À ce stade, la demande est excessivement supérieure à l'offre.


Distribution

Ensuite, l'homme composite commence à distribuer ses avoirs. Il vend ses positions rentables à ceux qui entrent sur le marché à un stade tardif. En règle générale, la phase de distribution est marquée par un mouvement latéral qui absorbe la demande jusqu'à son épuisement.


Tendance à la baisse

Peu de temps après la phase de distribution, le marché commence à revenir à la baisse. En d'autres termes, une fois que l'homme composite a fini de vendre une bonne quantité de ses actions, il commence à faire baisser le marché. Finalement, l'offre devient bien supérieure à la demande et la tendance à la baisse s'établit.

Semblable à la tendance haussière, la tendance baissière peut également avoir des phases de redistribution. Il s'agit essentiellement d'une consolidation à court terme entre de grosses baisses de prix. Ils peuvent également inclure Dead Cat Bounces ou les soi-disant pièges à taureaux, où certains acheteurs se retrouvent piégés, dans l'espoir d'un renversement de tendance qui ne se produira pas. Lorsque la tendance baissière est enfin terminée, une nouvelle phase d'accumulation commence.

Schémas de Wyckoff

Les schémas d'accumulation et de distribution sont probablement la partie la plus populaire du travail de Wyckoff - du moins au sein de la communauté des crypto-monnaies. Ces modèles décomposent les phases d'accumulation et de distribution en sections plus petites. Les sections sont divisées en cinq phases (A à E), ainsi que plusieurs événements Wyckoff, qui sont brièvement décrits ci-dessous.


Schéma d'accumulation

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Phase A

La force de vente diminue et la tendance baissière commence à ralentir. Cette phase est généralement marquée par une augmentation du volume des transactions. Le support préliminaire (PS) indique que certains acheteurs se présentent, mais pas encore assez pour arrêter le mouvement à la baisse.

Le Selling Climax (SC) est formé par une intense activité de vente alors que les investisseurs capitulent. C'est souvent un point de forte volatilité, où la vente de panique crée de gros chandeliers et mèches. La forte baisse se transforme rapidement en un rebond ou un rallye automatique (AR), car l'offre excessive est absorbée par les acheteurs. En général, la fourchette de négociation (TR) d'un schéma d'accumulation est définie par l'espace entre le bas SC et le haut AR.

Comme son nom l'indique, le test secondaire (ST) se produit lorsque le marché chute près de la région SC, testant si la tendance à la baisse est vraiment terminée ou non. À ce stade, le volume des transactions et la volatilité du marché ont tendance à être plus faibles. Bien que le ST forme souvent un plus bas plus élevé par rapport au SC, cela peut ne pas toujours être le cas.

Phase B

Sur la base de la loi de cause à effet de Wyckoff, la phase B peut être considérée comme la cause qui conduit à un effet.

Essentiellement, la phase B est la phase de consolidation, au cours de laquelle l'homme composite accumule le plus grand nombre d'actifs. Au cours de cette étape, le marché a tendance à tester à la fois les niveaux de résistance et de support de la fourchette de négociation.

Il peut y avoir de nombreux tests secondaires (ST) pendant la phase B.Dans certains cas, ils peuvent produire des hauts plus élevés (pièges à taureaux) et des creux plus bas (pièges à ours) par rapport au SC et à l'AR de la phase A.

Phase C

Une phase d'accumulation C typique contient ce qu'on appelle un ressort. Il agit souvent comme le dernier piège à ours avant que le marché ne commence à faire des creux plus élevés. Au cours de la phase C, l'homme composite s'assure qu'il reste peu d'offre sur le marché, c'est-à-dire que celles qui étaient déjà à vendre l'ont déjà fait.

Le printemps casse souvent les niveaux de support pour arrêter les traders et induire les investisseurs en erreur. Nous pouvons le décrire comme une dernière tentative d'acheter des actions à un prix inférieur avant le début de la tendance haussière. Le piège à ours incite les investisseurs de détail à renoncer à leurs avoirs.

Dans certains cas, cependant, les niveaux de support parviennent à tenir, et le printemps ne se produit tout simplement pas. En d'autres termes, il peut y avoir des schémas d'accumulation qui présentent tous les autres éléments mais pas le ressort. Pourtant, le schéma global reste valable.

Phase D

La phase D représente la transition entre la cause et l'effet. Il se situe entre la zone d'accumulation (phase C) et la cassure de la fourchette de négociation (phase E).

En règle générale, la phase D montre une augmentation significative du volume des transactions et de la volatilité. Il a généralement un support de dernier point (LPS), faisant un plus bas avant que le marché ne monte. Le LPS précède souvent une cassure des niveaux de résistance, ce qui crée à son tour des sommets plus élevés. Cela indique des signes de force (SOS), car les résistances précédentes deviennent de tout nouveaux supports.

Malgré la terminologie quelque peu déroutante, il peut y avoir plus d'un LPS pendant la phase D. Ils ont souvent augmenté le volume des transactions tout en testant les nouvelles lignes de support. Dans certains cas, le prix peut créer une petite zone de consolidation avant de franchir efficacement la plus grande fourchette de négociation et de passer à la phase E.

Phase E

La phase E est la dernière étape d'un schéma d'accumulation. Il est marqué par une cassure évidente de la fourchette de négociation, causée par une demande accrue du marché. C'est à ce moment que la fourchette de négociation est effectivement cassée et que la tendance haussière commence.


Schéma de distribution

En substance, les schémas de distribution fonctionnent dans le sens opposé de l'accumulation, mais avec une terminologie légèrement différente.
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Phase A
La première phase se produit lorsqu'une tendance haussière établie commence à ralentir en raison de la baisse de la demande. L'offre préliminaire (PSY) suggère que la force de vente apparaît, bien qu'elle ne soit pas encore assez forte pour arrêter le mouvement à la hausse. Le Buying Climax (BC) est alors formé par une intense activité d'achat. Cela est généralement causé par des traders inexpérimentés qui achètent par émotions.

Ensuite, la forte hausse provoque une réaction automatique (AR), car la demande excessive est absorbée par les teneurs de marché. En d'autres termes, l'homme composite commence à distribuer ses avoirs aux acheteurs tardifs. Le test secondaire (ST) se produit lorsque le marché revisite la région de la Colombie-Britannique, formant souvent un sommet plus bas.

Phase B
La phase B d'une distribution agit comme la zone de consolidation (cause) qui précède une tendance baissière (effet). Au cours de cette phase, l'homme composite vend progressivement ses actifs, absorbant et affaiblissant la demande du marché.

Habituellement, les bandes supérieure et inférieure de la fourchette de négociation sont testées plusieurs fois, ce qui peut inclure des pièges baissiers et haussiers à court terme. Parfois, le marché se déplacera au-dessus du niveau de résistance créé par le BC, résultant en un ST qui peut également être appelé Upthrust (UT).

Phase C
Dans certains cas, le marché présentera un dernier piège haussier après la période de consolidation. Il s'appelle UTAD ou Upthrust After Distribution. C'est, fondamentalement, l'opposé d'un ressort d'accumulation.

Phase D
La phase D d'une distribution est à peu près une image miroir de celle d'accumulation. Il a généralement un dernier point de ravitaillement (LPSY) au milieu de la plage, créant un haut plus bas. À partir de ce point, de nouveaux LPSY sont créés - soit autour ou en dessous de la zone de support. Un signe évident de faiblesse (SOW) apparaît lorsque le marché passe sous les lignes de support.

Phase E
La dernière étape d'une distribution marque le début d'une tendance baissière, avec une cassure évidente en dessous de la fourchette de négociation, causée par une forte domination de l'offre sur la demande.


La méthode Wyckoff fonctionne-t-elle?

Naturellement, le marché ne suit pas toujours ces modèles avec précision. En pratique, les schémas d'accumulation et de distribution peuvent se produire de différentes manières. Par exemple, certaines situations peuvent avoir une phase B qui dure beaucoup plus longtemps que prévu. Ou bien, les tests Spring et UTAD peuvent être totalement absents.

Pourtant, le travail de Wyckoff offre un large éventail de techniques fiables, qui sont basées sur ses nombreuses théories et principes. Son travail est certainement précieux pour des milliers d'investisseurs, de traders et d'analystes dans le monde entier. Par exemple, les schémas d'accumulation et de distribution peuvent s'avérer utiles pour tenter de comprendre les cycles communs des marchés financiers.


L'approche en cinq étapes de Wyckoff

Wyckoff a également développé une approche du marché en cinq étapes, basée sur ses nombreux principes et techniques. Bref, cette approche peut être vue comme un moyen de mettre en pratique son enseignement.

Étape 1: déterminez la tendance.

Quelle est la tendance actuelle et où est-elle susceptible d'aller? Quelle est la relation entre l'offre et la demande?

Étape 2: Déterminez la force de l'actif.

Quelle est la force de l'actif par rapport au marché? Se déplacent-ils d'une manière similaire ou opposée?

Étape 3: Recherchez des actifs avec une cause suffisante.

Y a-t-il suffisamment de raisons pour accéder à un poste? La cause est-elle suffisamment forte pour que les récompenses potentielles (effet) valent les risques?

Étape 4: Déterminez la probabilité du déménagement.

L'actif est-il prêt à être déplacé? Quelle est sa position dans la tendance générale? Que suggèrent le prix et le volume? Cette étape implique souvent l'utilisation des tests d'achat et de vente de Wyckoff.

Étape 5: chronométrez votre entrée.

La dernière étape est une question de timing. Il s'agit généralement d'analyser un stock par rapport au marché général.

Par exemple, un trader peut comparer l'action des prix d'une action par rapport à l'indice SP 500. En fonction de leur position dans leur schéma Wyckoff individuel, une telle analyse peut fournir des informations sur les prochains mouvements de l'actif. Finalement, cela facilite la mise en place d'une bonne entrée.

Notamment, cette méthode fonctionne mieux avec des actifs qui évoluent avec le marché ou l'indice général. Sur les marchés de la crypto-monnaie, cependant, cette corrélation n'est pas toujours présente.

Réflexions finales

Cela fait presque un siècle depuis sa création, mais la méthode Wyckoff est encore largement utilisée aujourd'hui. C'est certainement bien plus qu'un indicateur d'AT, car il englobe de nombreux principes, théories et techniques de négociation.

En substance, la méthode Wyckoff permet aux investisseurs de prendre des décisions plus logiques plutôt que d'agir par émotions. Le vaste travail de Wyckoff fournit aux traders et aux investisseurs une série d'outils pour réduire les risques et augmenter leurs chances de succès. Pourtant, il n’existe pas de technique infaillible en matière d’investissement. Il faut toujours se méfier des risques, en particulier sur les marchés de crypto-monnaie très volatils.
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